Εταιρείες Συμμετοχών στην Κύπρο μετά τη Φορολογική Μεταρρύθμιση 2026: Φορολόγηση Μερισμάτων.

01Τι Άλλαξε στη Μεταρρύθμιση του 2026

Η ολοκληρωμένη φορολογική μεταρρύθμιση της Κύπρου εγκρίθηκε από τη Βουλή στις 22 Δεκεμβρίου 2025 και τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2026. Για τις εταιρείες συμμετοχών και τους μετόχους τους, οι βασικές αλλαγές είναι:

• Ο εταιρικός φόρος εισοδήματος αυξήθηκε από 12,5% σε 15%, ευθυγραμμίζοντας την Κύπρο με τον παγκόσμιο ελάχιστο συντελεστή 15% του Πυλώνα Δύο του ΟΟΣΑ (OECD Pillar Two).
• Η Έκτακτη Εισφορά Άμυνας (ΕΕΑ) επί των πραγματικών μερισμάτων που καταβάλλονται σε φορολογικούς κατοίκους Κύπρου με κατοικία (domicile) στην Κύπρο, από κέρδη που αποκτήθηκαν από το 2026 και μετά, μειώθηκε από 17% σε 5%.
• Η Λογιζόμενη Διανομή Μερισμάτων (ΛΔΜ) — ο κανόνας που θεωρούσε το 70% των αδιανέμητων κερδών ως αυτόματα διανεμηθέν δύο χρόνια μετά το τέλος της χρήσης — καταργείται πλήρως για κέρδη που αποκτώνται από την 1η Ιανουαρίου 2026 και μετά.
• Ένας νέος, στενά στοχευμένος φόρος παρακράτησης 5% εφαρμόζεται πλέον στα μερίσματα που καταβάλλονται σε συνδεδεμένες εταιρείες σε χώρες χαμηλής φορολογίας.

Όλα τα υπόλοιπα που αναλύονται παρακάτω — ο γενικός κανόνας 0% παρακράτησης, η απαλλαγή συμμετοχής, ο Εκπιπτόμενος Λογιζόμενος Τόκος — παρέμειναν ανέγγιχτα από τη μεταρρύθμιση.

02Εισερχόμενα Μερίσματα: Η Απαλλαγή Συμμετοχής Παραμένει Ευρεία

Όταν μια εταιρεία φορολογικός κάτοικος Κύπρου εισπράττει μερίσματα — από θυγατρική στην Κύπρο ή στο εξωτερικό — το εισόδημα αυτό, ως γενικός κανόνας, απαλλάσσεται τόσο από τον εταιρικό φόρο εισοδήματος όσο και από την ΕΕΑ. Το κρίσιμο σημείο είναι ότι η Κύπρος δεν επιβάλλει κανένα ελάχιστο νόμιμο ποσοστό συμμετοχής ούτε ελάχιστη περίοδο κατοχής για την απαλλαγή αυτή, σε αντίθεση με τα όρια 10% συμμετοχής/1 έτους που συναντώνται συχνά σε άλλες ενωσιακές έννομες τάξεις.

Η γενική αυτή εγχώρια απαλλαγή αναστέλλεται — δηλαδή επιβάλλεται ΕΕΑ 17% αντ' αυτής — μόνο όταν πληρούνται σωρευτικά δύο προϋποθέσεις αντικατάχρησης:

1. Πάνω από το 50% των δραστηριοτήτων της αλλοδαπής εταιρείας που καταβάλλει το μέρισμα παράγει εισόδημα από επενδύσεις, και
2. Η φορολογική επιβάρυνση της αλλοδαπής αυτής εταιρείας είναι ουσιωδώς χαμηλότερη από τον κυπριακό συντελεστή.

Αυτό το «τεστ εισοδήματος από επενδύσεις» παραμένει αμετάβλητο από τη μεταρρύθμιση του 2026.

Υπάρχει και ένα ξεχωριστό τεστ 10% συμμετοχής για τουλάχιστον ένα έτος στην κυπριακή νομοθεσία, όμως αυτό ισχύει μόνο στο πλαίσιο της νομοθεσίας Πυλώνα Δύο/GloBE για μεγάλους πολυεθνικούς ομίλους που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της. Δεν αποτελεί προϋπόθεση για τη συνήθη εγχώρια απαλλαγή συμμετοχής, και η σύγχυση των δύο είναι από τα συχνότερα λάθη σε γενικόλογο περιεχόμενο για εταιρείες συμμετοχών στην Κύπρο.

03Εξερχόμενα Μερίσματα: Το 0% Παραμένει ο Γενικός Κανόνας

Ο γενικός κανόνας του κυπριακού εγχώριου δικαίου — ότι τα μερίσματα προς μη κατοίκους μετόχους, φυσικά ή νομικά πρόσωπα, φέρουν 0% παρακράτηση φόρου — δεν θίχτηκε από τη μεταρρύθμιση του 2026. Για τη συντριπτική πλειονότητα των γνήσιων δομών μετοχικής σχέσης μεταξύ ανεξάρτητων μερών, τα εξερχόμενα μερίσματα από κυπριακή εταιρεία παραμένουν αφορολόγητα στην πηγή.

Δύο εξαιρέσεις ισχύουν μόνο για πληρωμές μεταξύ συνδεδεμένων μερών προς συγκεκριμένες χώρες.

Ο Νέος Φόρος Παρακράτησης 5% για Χώρες Χαμηλής Φορολογίας

Από το 2026, φόρος παρακράτησης 5% εφαρμόζεται στα μερίσματα που καταβάλλονται σε συνδεδεμένες εταιρείες — δηλαδή με σχέση συμμετοχής άνω του 50%, άμεσης ή έμμεσης — που εδρεύουν σε «χώρα χαμηλής φορολογίας». Ως χώρα χαμηλής φορολογίας ορίζεται εκείνη με εταιρικό φορολογικό συντελεστή κάτω από το 50% του κυπριακού συντελεστή, δηλαδή κάτω από 7,5% τώρα που ο κυπριακός εταιρικός φόρος είναι 15%. Οι εισηγμένες εταιρείες εξαιρούνται, υπό προϋποθέσεις.

Ο Προϋπάρχων Φόρος Παρακράτησης 17% για Χώρες στη Μαύρη Λίστα της ΕΕ

Ξεχωριστά, η Κύπρος εφαρμόζει — από τις 31 Δεκεμβρίου 2022, με αναθεώρηση στις 16 Απριλίου 2025 — φόρο παρακράτησης 17% στα μερίσματα που καταβάλλουν μη εισηγμένες εταιρείες προς χώρες που περιλαμβάνονται στον ενωσιακό κατάλογο μη συνεργάσιμων δικαιοδοσιών («μαύρη λίστα ΕΕ»). Ο συντελεστής αυτός παραμένει αμετάβλητος από τη μεταρρύθμιση του 2026. Πρόκειται για διαφορετικό καθεστώς, με διαφορετικό (και πολύ μικρότερο) κατάλογο χωρών-στόχων, από τον νέο συντελεστή 5% για χώρες χαμηλής φορολογίας — και οι δύο συχνά συγχέονται εσφαλμένα σε διαδικτυακό περιεχόμενο.

Σχετική αλλαγή: από την 1η Ιανουαρίου 2026, οι πληρωμές τόκων και δικαιωμάτων (όχι μερισμάτων) προς συνδεδεμένες εταιρείες σε χώρες χαμηλής φορολογίας κατέστησαν μη εκπιπτόμενες για σκοπούς κυπριακού εταιρικού φόρου, αντί να υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου.

04Έκτακτη Εισφορά Άμυνας στις Πραγματικές Διανομές

Η ΕΕΑ είναι ο φόρος που επιβαρύνει τα πραγματικά, καταβαλλόμενα μερίσματα προς φορολογικούς κατοίκους Κύπρου με κατοικία στην Κύπρο. Από το 2026, μειώνεται από 17% σε 5% — αλλά μόνο για μερίσματα που καταβάλλονται από κέρδη που αποκτήθηκαν από το 2026 και μετά.

Τα μερίσματα που καταβάλλονται από αδιανέμητα κέρδη προγενέστερα του 2026 (κέρδη που αποκτήθηκαν έως τις 31 Δεκεμβρίου 2025) εξακολουθούν να φέρουν τον παλιό συντελεστή ΕΕΑ 17%, εφόσον διανεμηθούν έως και την 31η Δεκεμβρίου 2031. Ο συντελεστής 5% εφαρμόζεται αυτόματα μόνο σε γνησίως μεταγενέστερα του 2026 κέρδη, ή σε παλαιότερα κέρδη που διανέμονται από το 2032 και μετά. Για μια εταιρεία συμμετοχών με σωρευμένα αδιανέμητα κέρδη πολλών ετών, η ημερομηνία διανομής — όχι μόνο το έτος πραγματοποίησης του κέρδους — καθορίζει ποιος συντελεστής εφαρμόζεται.

05Η Λογιζόμενη Διανομή Μερισμάτων Καταργείται — Με Μεταβατική Παγίδα

Η ΛΔΜ φορολογούσε αυτόματα το 70% των αδιανέμητων κερδών μιας εταιρείας ως λογιζόμενο μέρισμα δύο χρόνια μετά το τέλος της χρήσης, ανεξάρτητα από το αν η εταιρεία είχε πράγματι διανείμει οτιδήποτε. Για κέρδη που αποκτώνται από την 1η Ιανουαρίου 2026 και μετά, η ΛΔΜ καταργείται πλήρως — τα μεταγενέστερα του 2026 κέρδη μπορούν πλέον να παραμένουν αδιανέμητα επ' αόριστον χωρίς να ενεργοποιούν επιβάρυνση ΕΕΑ.

Αυτή είναι η αλλαγή που πιθανότατα θα παρανοηθεί περισσότερο από ιδιοκτήτες εταιρειών συμμετοχών με σωρευμένα αδιανέμητα κέρδη. Η ΛΔΜ εξακολουθεί να εφαρμόζεται μεταβατικά σε κέρδη που είχαν ήδη αποκτηθεί πριν από τη μεταρρύθμιση:

• Τα κέρδη του 2024 θεωρούνται διανεμηθέντα με ΕΕΑ 17% στις 31 Δεκεμβρίου 2026, εκτός εάν έχουν ήδη πράγματι διανεμηθεί.
• Τα κέρδη του 2025 θεωρούνται διανεμηθέντα με ΕΕΑ 17% στις 31 Δεκεμβρίου 2027, εκτός εάν έχουν ήδη πράγματι διανεμηθεί.

Μόνο τα κέρδη που αποκτώνται από το 2026 και μετά διαφεύγουν πλήρως τον μηχανισμό λογιζόμενης διανομής. Μια εταιρεία συμμετοχών που θεωρεί ότι η ΛΔΜ απλώς «καταργήθηκε» και δεν λαμβάνει κανένα μέτρο για τα αδιανέμητα κέρδη του 2024 ή του 2025 μπορεί να βρεθεί αντιμέτωπη με επιβάρυνση ΕΕΑ 17% ακριβώς για αυτά τα έτη κερδών.

06Μέτοχοι Χωρίς Κυπριακή Κατοικία (Non-Dom): Παραμένουν στο 0% ΕΕΑ, με Νέα Επιλογή Παράτασης

Οι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου χωρίς κυπριακή φορολογική κατοικία (non-dom) παραμένουν πλήρως απαλλαγμένοι — 0% — από ΕΕΑ επί μερισμάτων, τόκων και του μεγαλύτερου μέρους των εισοδημάτων από ενοίκια, για τα πρώτα 17 φορολογικά έτη κατοικίας τους στην Κύπρο. Αυτό παραμένει αμετάβλητο από τη μεταρρύθμιση. Νέο από το 2026: μόλις παρέλθουν τα 17 έτη, όσοι πληρούν τις προϋποθέσεις μπορούν να παρατείνουν την απαλλαγή κατά έως δύο επιπλέον πενταετίες, καταβάλλοντας εφάπαξ, μη επιστρέψιμο και αμετάκλητο ποσό €250.000 ανά πενταετία. Για τους non-dom μετόχους μιας κυπριακής εταιρείας συμμετοχών, αυτό σημαίνει ότι η μείωση της ΕΕΑ σε 5% που αναλύθηκε παραπάνω τους αφορά ελάχιστα — ήταν, και παραμένουν, απαλλαγμένοι ανεξάρτητα από τον συντελεστή που ισχύει για τους κατοίκους με κυπριακή κατοικία.

07Ο Εκπιπτόμενος Λογιζόμενος Τόκος Παραμένει Αμετάβλητος

Ο Εκπιπτόμενος Λογιζόμενος Τόκος (Notional Interest Deduction, NID), διαθέσιμος για νέα ίδια κεφάλαια που εισφέρονται από την 1η Ιανουαρίου 2015, παρέμεινε λειτουργικά αμετάβλητος από τη μεταρρύθμιση του 2026. Επειδή ο NID προστατεύει εισόδημα από τον εταιρικό φόρο, και ο συντελεστής εταιρικού φόρου από τον οποίο προστατεύει το εισόδημα αυξήθηκε από 12,5% σε 15%, η ταμειακή αξία του NID για κυπριακά οχήματα συμμετοχών και χρηματοδότησης που χρηματοδοτούνται με ίδια κεφάλαια έχει στην πραγματικότητα αυξηθεί ελαφρώς.